LG 유플러스 주가전망 - 5G 관련주

최근 바이든 미국 행정부가 중국 통신장비업체인 화웨이와 관련된 제재안을 발표하였습니다.

 

미중간의 무역전쟁이 갈수록 악화되어 가면서 화웨이의 5G 장비용 부품 수출을 

 

명확하게 금지하는 조치입니다. 

 

이에 따라 국내 통신사 중 화웨이의 장비 사용을 하고 있는 LG U플러스에도 불똥이 떨어졌습니다. 

 

화웨이 장비에 대한 불확실성이 해소되지 않아 주가가 부진한 흐름을 이어갔습니다. 

 

하지만 현재 새로운 방식의 5G(기존 NSA -> SA방식) 상용화를 앞두고 있어 화웨이 장비에 대한 의존도가 낮아질 것이라고 보고 있습니다. 

 

이에 따라 5G 가입자 확대라는 모멘텀을 통해 주가가 다시 재평가받을 수 있을 것으로 보입니다. 

 

LG U플러스를 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

 

LG유플러스

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사업내용

모바일 부분

 

LG U플러스는 모두 아시다시피 통신사업으로 스마트폰을 통한 모바일 통신업을 가장 중요한 사업 부분으로 가지고 있습니다. 

 

다양한 모바일 요금제를 통해서 소비자에게 꼭 맞는 요금제를 제공합니다. 

홈미디어

AI서비스를 통해서 다양한 홈미디어, 홈 loT 서비스를 보다 쉽게 이용할 수 있도록 도와줍니다.

 

AI자기주도학습태도매니저

이제는 단순한 통신사업자가 아닌 AI서비스를 통해서 교육 부분에서도 혁신을 이뤄내고 있습니다. 

 

코로나 때문에 학교에 나가지 못하는 아이들을 위해서 AI가 교사의 역할을 대신해주는 것이죠.

 

스마트건설기술

또한 여러 산업부분에서도 다양한 융합 시너지를 내고 있습니다. 

 

건설현장을 모니터링하여 작업자와 환경이 안전한지 확인하는 작업을 대신해주고 있습니다. 

 

이렇듯 통신사업은 4차산업혁명과 직접적으로 맞물려있어서 여러 방면으로 사업을 확장할 수 있습니다. 

 

이는 스마트폰시장의 포화로 성장성을 잃어가던 통신업들에게 매우 좋은 호재로 여겨집니다.

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시장의 성장성

5G가입자 비중전망

5G가입자 비중이 작년 17%에서 올해는 30%로 두배 가까이 늘어날 것으로 보고 있습니다. 

 

이는 무선서비스 수익에 크게 기여할 것으로 보고 있습니다. 

 

CAPEX전망

CAPEX(Capital expenditures)는 사전적으로 미래의 이윤을 창출하기 위해 지출한 비용을 말합니다. 

 

단순히 말해서 5G 산업을 위해서 투자한 금액이라고 보면 됩니다. 

 

작년 1분기를 기점으로 점차 감소하고 있어서 영업이익률 측면에서 긍정적으로 보입니다. 

 

IPTV 매출액 & 가입자수 전망, 초고속인터넷 매출액

IPTV의 경우 매년 10% 가까운 성장을 해왔습니다. 

 

하지만 올해부터는 시장보급률이 성숙기에 진입하며 둔화가 불가피할 것으로 보고 있습니다. 

 

하지만 VOD매출 회복 및 가입자당 매출액은 증가하여 총매출 성장률은 10%를 유지할 것으로 보고

있습니다. 

년간 매출액

올해는 작년도에 비해서 순이익이 2천억 원 이상 증가할 것으로 보고 있습니다. 

 

ROE 또한 9.2%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 

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목표주가 및 결론

PBR밴드

현재 PBR 0.75배 이하로 역사적인 저평가 지점에 놓여 있습니다. 

 

증권사 애널리스트들은 5G 가입자 상승에 힘입어서 0.9배 수준으로의 회복을 예상하고 있습니다. 

 

증권사 목표주가

평균 목표가 18,000원으로 현재 주가(12,300) 대비해서 40% 이상의 상승여력이 있다고 보고 있습니다. 

 

5G 스마트폰 라인업이 중저가 영역으로 확대되면서 본격적인 상승세에 있고 

 

마케팅 경쟁 완화 기조가 1년 넘게 유지되고 있습니다. 

 

밸류에이션도 역사적 저점이기 때문에 가치투자를 한다고 생각하고 지금 매수하면 올해 하반기쯤에 좋은 성과가 나타날 것 같네요.

 

본 투자 분석은 개인적인 의견이며 정보에는 오차가 존재할 수 있습니다. 참고 자료로만 활용 부탁드립니다. 

한전기술 주가 전망 - 친환경 해상풍력 관련주